Всё началось в Турине, промышленном центре Италии, в 1899 году. Группа из 9 бизнесменов, включая банкиров и промышленников, решила создать компанию по производству автомобилей. Среди них выделялись Джованни Аньелли бывший мэр города, который впоследствии стал её ключевой фигурой и основателем, и Людовико Эйнэуди, будущий президент Италии.
Первым решением было создать акционерное общество – "Fabbrica Italiana Automobili Torino" (Итальянский автомобильный завод Турина), FIAT. Что позволило привлечь инвестиции и начать производство. Начальный капитал составил всего 800 000 лир.
Так, в 1900 году началось производство автомобилей Fiat. Мощность первой модели была всего 4 л. с. В первый год на предприятии работали 35 человек, собравшие 24 автомобиля.
Первая модель Fiat 3/12 HP, имела одну отличительную особенность — машины не имели передачи заднего хода.